綠的諧波 Leaderdrive 688017.SS [CN]
綠的諧波 Leaderdrive(688017.SS) · CN 在 2 個供應鏈節點被引用,跨 2 個主題:人形機器人零件、機器人。
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- 諧波 / RV / 行星減速機 市佔/地位:中國諧波龍頭 國內 >35%
2025 淨利預增 104.7%~131.5%(¥11.5~13 億);人形營收佔比 2025E 15%→2026E 25%→2027E 30%;2025/12 通過 Tesla 供應鏈驗厰、簽 1 萬套諧波(2026 交付)、墨西哥合資廠 30 萬套直供 Tesla;年底產能達 79 萬台、增資擴 100 萬台/年諧波 + 20 萬套機電一體化
- 諧波減速機 Harmonic Drive 市佔/地位:中國諧波 ~30-40%(國內龍頭)
中國諧波市占 30-40%、客戶含 AgiBot/UBTech/Galbot 等人形廠;2025 減速機出貨 50 萬台、2026 目標 80 萬台、訂單已排到明年(2026/4 中國人形機器人生態大會);人形成本替代主力。2026/6 NET-NEW:月產能由 Q1 的 5 萬套拉至目前 ~7 萬套、年底目標 10-12 萬套/月(先建產能搶 2026 需求);Morgan Stanley 估其握全球人形諧波 2026 ~40%/長線 ~25%、人形相關營收占比 2026 ~35%/2027 ~50%