IC 載板供應鏈 (ABF / BT / 玻璃)
IC Substrate — 承載晶片並連接 PCB 的有機/玻璃載板。AI GPU/ASIC 推升 ABF 載板往大尺寸、高層數（3+3 → 11+11 → 13+13）演進，2026 起重回結構性短缺。最深單點為味之素 ABF 膜（~95% 獨佔）；高階 ABF 由 Ibiden（Nvidia 主供）與台廠欣興/南電/景碩主導；玻璃基板（Absolics/Intel/Samsung/DNP）為 2026-28 下世代替代。T-glass（Nittobo/PPG ~80%）與 BT 樹脂（三菱瓦斯化學）為材料端咽喉。
← 回 半導體硬體供應鏈 主題列表 · 回首頁
核心材料閘口 / 增層膜・CCL Core Materials Gateway
ABF 載板三大關鍵材料的匯流閘口：增層介電膜（ABF）、銅箔基板（CCL，含 BT 樹脂/玻纖/銅箔）。AI 晶片由 3+3 增層走向 11+11、13+13，材料用量倍增。
味之素 ABF 膜 ~95% 近乎絕對獨佔，是整條先進封裝/載板鏈最深、最脆弱的單點瓶頸，2026 Q3 宣布漲價 30%、第三座岐阜廠目標 2032 量產；Resonac、三菱瓦斯化學（MGC）BT/CCL 材料 2026/4/1 起漲 30%。CCL 端台廠台光電（M8 超低損耗主導）、聯茂、台燿「CCL 三雄」與高階玻纖布同步擴產。⚑ 此節點集中度為全鏈最高。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] 味之素 Ajinomoto (2802.T) | ABF 膜 ~95% | 全鏈最大壟斷瓶頸、2026Q3 漲價 30% |
| [JP] 三菱瓦斯化學 MGC (4182.T) | BT 樹脂龍頭 | 2026/4/1 起 CCL 材料漲 30% |
| [TW] 台光電 EMC (2383.TW) | M8 超低損耗主導 | 目標 2027 底月產 945 萬張 |
| [TW] 聯茂 ITEQ / 台燿 TUC (6213.TW / 6274.TW) | CCL 三雄 | 與台光電並列 CCL 三雄、供 AI 伺服器 PCB 與載板；台燿 M8/M9 高速料切入 GB200 交換器板、聯茂低損耗 CCL 攻 800G 網通，AI 拉貨帶動同步漲價 |
| [JP] Resonac 昭和電工 (4004.T) | CCL/封裝材料 | 日系封裝材料大廠、與 MGC 並為 CCL 樹脂寡占源，2026/4 隨 MGC 調漲 30%，供台日 CCL 廠先進封裝樹脂 |
資料來源
ABF 載板（FC-BGA・高階） ABF Substrate (FC-BGA)
承載 AI GPU/ASIC/server CPU 的高層數有機載板（FC-BGA）。AI 需求推往大尺寸、20+ 層，是 CoWoS 與先進封裝的後段基座。
健康寡占而非單點：前三大（欣興/Ibiden/Shinko）約 75%、前五約 74%、但無單一玩家 >18%——載板本身不是瓶頸，瓶頸在上游材料配額（ABF 膜、T-glass）。欣興（全球最大、20+ 層大尺寸主供高階 GPU/CoWoS）、Ibiden（Nvidia 主供，FY2026 起三年投 ¥5000 億/~$33 億擴產、岐阜廠 2026/3 達 50% 產能）、Shinko（2025/8 被 JIC 完成私有化）、南電、AT&S。高盛/外資估缺口 2H26 10%、2027 21%、2028 42%（6/3 東財彙整主流券商最新口徑），大摩另估 2030 缺口由 15% 上修至 22%、AI 占高階 ABF 需求 2030 將近 75%（研調推估）。欣興 2026 capex 三度上修至 ~340 億（2026/2/25 法說、較前版 254 億再 +34%），2026 載板產能估年增 35-40%。Samsung 電機/LG Innotek（2024 初量產 FC-BGA、攻 Tesla AI5）切入高階。2026/5 AMD 宣布逾 $100 億台灣生態系投資、並推 EFB（Embedded Fan-out Bridge，類 Intel EMIB 的矽橋封裝）於 MI450X/Venice（2H26），讓欣興/景碩/南電台廠三雄在 CoWoS 之外多一條 EFB 載板需求軌；欣興 2026/6 完成董事改選、新任董座簡水陽聚焦 AI 載板瓶頸。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] Ibiden (4062.T) | 高階 ABF 龍頭 | Nvidia 全系列主供、FY26-28 投 ¥5,000 億擴產、目標 2028 產能 2.5x、FY26 capex 上修至 ¥2,100 億（FY30 營收目標 ¥1 兆）；2026/6 入選 TSMC CoPoS 玻璃基板三方驗證夥伴（與 Innolux），由 ABF 龍頭跨入玻璃載板 ⚑ |
| [TW] 欣興 Unimicron (3037.TW) | 全球最大 ~22% | 高階 GPU/CoWoS 首選、估拿下 Nvidia 高階 GPU ABF ~35% 份額、Google TPU/AWS Trainium ASIC >50% 份額、2026 capex 三度上修至 ~340 億（~70% 投 ABF）、Q1'26 EPS 3.28 元（+446% YoY）、毛利率升至 18.0%；大摩 2026/2 升至「加碼」、目標價 NT$120.75→500、估 2025-28 EPS CAGR +105% |
| [JP] Shinko 新光電氣 (6967.T) | 高階 ABF 前五 | 2025/8 被 JIC 完成私有化 |
| [TW] 南電 Nan Ya PCB / 景碩 Kinsus (8046.TW / 3189.TW) | 前五 / 大尺寸良率 | 南電 Q1'26 EPS 2.03 元、毛利率 15.8%（+10.8pp YoY）；大摩 2026/2 升至「加碼」目標價 NT$165→515、估 2025-28 EPS CAGR +113%，6 月再升至 850 元（買進）；景碩跨車用 ADAS、6 月股價破 500 元創高 |
| [AT] AT&S (ATS.VI) | 前五（歐洲） | 前五大合計 ~74%；FY25/26 營收 €18 億（+21% YoY 固定匯率）、2026/5/20 宣布擴 AI 載板產能 |
| [KR] Samsung 電機 / LG Innotek (009150.KS / 011070.KS) | 高階 AI 主供進場（打破日台寡占） | Samsung 電機 2026 Q1 Package Solutions +45% YoY、R&D 年增 36%、FC-BGA 需求 >產能 50%（缺口延續至 2027）、2026/5 拿下 KRW 1.6 兆美系 AI 大單、奪 Nvidia Groq3 LPU（Vera Rubin 推論晶片）FC-BGA 首選供應商 Q2'26 量產、並與 AMD 簽 HPC 伺服器 FCBGA 供貨協議且已開始量產（韓廠首度切入 Nvidia/AMD 高階核心鏈）、再投 $12 億越南 Thai Nguyen 廠（量產 Q3'27、累計 KRW 3 兆）、目標高值 FCBGA 市佔 2026 達 >50%；LG Innotek 2026/6 與北美大廠共同開發 120mm 超大 FC-BGA（面積為 85mm 的 2x）、股價今年近 4x、封裝事業目標 2031 獲利 1 兆韓元，從車用 AI5 升級為 AI 加速器級玩家 |
資料來源
BT 載板（記憶體・RF） BT Substrate (Memory · RF)
以 BT（雙馬來醯亞胺三嗪）樹脂為核心的載板，用於記憶體（含 HBM 邏輯/緩衝晶片）、RF、wire-bond 與一般用途封裝。
BT 載板 2025-26 隨 AI 與 HBM 需求漲約 20%；台廠景碩、南電、欣興與韓廠 Simmtech、Daeduck、Samsung 電機主導。BT 樹脂源頭為三菱瓦斯化學（見材料閘口）。HBM 用 BT 載板隨 HBM3E/HBM4 放量同步吃緊。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [TW] 景碩 Kinsus (3189.TW) | BT 載板主力 | 台廠 BT 載板主力、BT+ABF 雙線並跨車用 ADAS，供記憶體/RF/wire-bond 封裝，coreless 無芯技術為高階差異化 |
| [TW] 南電 Nan Ya PCB / 欣興 Unimicron (8046.TW / 3037.TW) | BT 載板台廠 | 台系 ABF+BT 雙線龍頭、以 ABF 產能兼供高階 BT，HBM3E/HBM4 邏輯/緩衝晶片載板隨 HBM 放量吃緊 |
| [KR] Simmtech (222800.KQ) | HBM 載板領先 | SK 海力士 HBM 記憶體載板核心供應商、韓系 BT/記憶體載板龍頭，HBM 每層堆疊皆需其載板、隨 SK 海力士 HBM ~60% 市佔同步吃緊 |
| [KR] Daeduck Electronics (353200.KS) | BT/ABF 擴產 | 韓系 PCB/載板老廠、由 BT 積極擴 ABF FC-BGA 攻 AI/server，供 Samsung 系與美系終端 |
| [KR] Samsung 電機 (009150.KS) | BT/RF 載板 | 韓系載板巨頭、BT+ABF+玻璃核心三線並進，供三星系與美系手機/RF/AI 封裝，玻璃基板 2026-27 量產為長線籌碼 |
資料來源
中國載板 / 國產替代 China Substrate / Localization
中國 IC 載板廠以 BT 為主、積極攻 ABF/FC-BGA 國產替代；2025 起產能逐步釋放。
深南電路（投 ~60 億元擴載板）、興森科技（投 ~72 億元、含珠海高階載板）為中系雙雄；珠海越亞（無芯載板/Coreless）投 ~35 億元。多數仍聚焦 BT，高階 ABF/大尺寸 FC-BGA 良率與味之素/玻纖供應為門檻；2025-26 隨在地化政策快速放量但仍落後日台。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [CN] 深南電路 Shennan (002916.SZ) | 中系載板雙雄 | 中系 IC 載板龍頭、PCB+載板+封測三業一體，投 ~60 億元擴載板攻 FC-BGA 國產替代，供華為/中系 IC 設計終端、以 BT 為基盤向 ABF 突破 |
| [CN] 興森科技 Xingsen (002436.SZ) | 中系載板雙雄 | 中系載板雙雄之一、由 PCB 樣品快件切入 IC 載板，投 ~72 億元建珠海高階載板廠攻 FC-BGA 國產替代，供中系 IC 設計/伺服器 |
| [CN] 珠海越亞 Access (—) | 無芯載板 | 中系少數具 coreless 無芯載板量產能力者、投 ~35 億元擴產攻高階埋入式封裝，供中系 IC 設計；未上市→「—」 |
資料來源
封裝整合 / WoS 接合 Packaging Integration
ABF/BT 載板接到先進封裝（CoWoS WoS 載板接合）或 OSAT 成型，是載板價值落地的下游。CoWoS-L/S 自 2025 底全數 booked。
TSMC CoWoS 將中介層+晶片接到超大尺寸高層數 ABF 載板（欣興/Ibiden 供）；ASE/Amkor 等 OSAT 承接委外與 CoWoS-like；載板尺寸/層數隨 AI 加速器世代（GB200/GB300/Rubin）持續升級，是載板需求的直接拉動端。2026/6/16 TSMC 首度揭露次世代面板級封裝 CoPoS（Chip-on-Panel-on-Substrate）、與 Ibiden（ABF 主供）及面板廠 Innolux（群創）三方驗證玻璃基板（C.C. Wei 2026/6/4 股東會證實 CoPoS 試產線 6 月完成、量產 2H28-29、玻璃核心 CoPoS 2030+，驗證數據翹曲 -16%、CTE -19%、彈性模數 +31%），封裝戰場由 CoWoS 延伸至 CoPoS，面板廠以大尺寸玻璃處理優勢首度進場 ⚑。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [TW] TSMC 台積電 (2330.TW) | CoWoS 主導 | 載板最大拉動客戶 |
| [TW] ASE 日月光 (3711.TW) | OSAT 龍頭 | 全球 OSAT 封測龍頭、將 ABF/BT 載板接到晶片成型出貨，自推 CoWoP 承接 TSMC CoWoS 溢出產能，是載板價值落地端與最大載板買方之一 |
| [US] Amkor (AMKR) | OSAT 前二 | 全球 OSAT 前二、TSMC 亞利桑那先進封裝委外夥伴，承接 2.5D/FC-BGA 產能，是美國本土先進封裝在地化的關鍵載板買方 |
資料來源
AI 加速器 / 終端需求 AI Accelerators (Demand)
載板最終需求：AI GPU、自研 ASIC、server CPU 與 HBM。大尺寸高層數 ABF 載板需求遠超供給，是 2026-28 結構性短缺主因。
Nvidia（GB200/GB300/Rubin，CoWoS-L 大尺寸 ABF）為最大拉動；Broadcom（Google TPU/Meta ASIC）、AMD（MI350/MI400）、Marvell（AWS/微軟 ASIC）自研晶片成長更快、層數/尺寸升級推升 ABF 用量。server CPU（Intel/AMD）與 HBM（用 BT 載板）為配套需求。AI 平台已占 2025 server 價值 >70%。
資料來源
ABF 增層膜 Ajinomoto Build-up Film
ABF 載板的關鍵絕緣增層介電膜，源自味之素味精化學，幾乎所有高階 CPU/GPU 載板都依賴它。
味之素 ABF 膜 ~95% 近乎絕對獨佔，是整條先進封裝/載板鏈最深、最脆弱的單點；2026 Q3 漲價 30%、岐阜第三廠目標 2032 量產。積水化學份額極小，是唯一潛在第二源。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] 味之素 Ajinomoto (2802.T) | ~95% | 全鏈最大壟斷、2026Q3 漲 30% ⚑ |
| [JP] 積水化學 Sekisui (4204.T) | 極小 | 味之素 ABF ~95% 獨佔下唯一具技術的潛在第二源、份額極小，是打破全鏈最深單點的關鍵替代候選、載板廠分散風險的唯一選項 |
資料來源
BT 樹脂 / CCL 樹脂 BT Resin / CCL Resin
BT 載板與部分 CCL 的核心樹脂——BT（雙馬來醯亞胺三嗪）樹脂與環氧 CCL 樹脂。
三菱瓦斯化學（MGC）為 BT 樹脂全球龍頭，2026/4/1 起與 Resonac 同步將 CCL 相關材料漲 30%；是 BT 載板與高階 CCL 的材料咽喉，與味之素 ABF 膜並列載板兩大日系材料源。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] 三菱瓦斯化學 MGC (4182.T) | BT 樹脂龍頭 | 2026/4 漲 30% |
| [JP] Resonac 昭和電工 (4004.T) | CCL 樹脂 | 日系封裝材料綜合大廠、與 MGC 並為 CCL/封裝樹脂寡占源，2026/4 同步漲 30%，供台日 CCL 廠先進封裝樹脂 |
| [TW] 長春 Chang Chun (—) | 樹脂/銅箔台廠 | 台灣少數環氧樹脂+銅箔+電子材料垂直整合廠、供 CCL 三雄與載板廠上游料，國產材料自主關鍵；未上市→「—」 |
資料來源
玻纖布 / T-glass Glass Cloth / T-glass
CCL 的補強玻纖布，高階 AI 用低介電 T-glass（低 Dk）確保高速訊號完整性。
T-glass 結構比載板更集中：Nittobo（日東紡）單家約 90%、加 PPG 合計 >80%（兩家口徑），高階 NER/Low-Dk2 Nittobo ~60-70%；Nittobo 投 ¥1500 億擴產、2026 底量產後產能三倍，但建廠到量產需 2-3 年、為 AI 載板/PCB 材料真正瓶頸。⚑ 絃外之音：Nittobo 把 ~20%（2027）玻纖布織造外包給南亞（Nan Ya）——南亞既是載板廠又成 Nittobo 代織夥伴，是被低估的二階受惠者兼產能咽喉。2026/5 Nittobo 表態不再追漲、優先擴產保市佔（以量穩住 ~90% 份額、阻止台廠台玻/富喬切入），高階玻纖布供需失衡估延續至 2027 下半年。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] Nittobo 日東紡 (3110.T) | T-glass 主導 | 投 ¥1500 億（含福島新廠房）、FY26Q4 投產、FY27 翻倍、2028 產能 3x、規劃 2028 次世代 T-glass（客戶含 Nvidia/Apple）⚑ |
| [US] PPG (PPG) | T-glass 老二 | T-glass 唯一具規模的第二源、與 Nittobo 合占 >80%（Nittobo 單家 ~90%、PPG 為差距甚大的老二），是美系 AI 載板/PCB 玻纖布替代供應關鍵 |
| [TW] 台玻 TG / 富喬 Fuhwa (1802.TW / 1815.TW) | 追趕者 | 台系高速玻纖布追趕者、富喬已有 Low-Dk 料切入 AI 載板/PCB，若通過認證即為打破 Nittobo ~90% 獨佔的國產替代破口，量產待觀察 |
資料來源
銅箔 / 化學 / 乾膜 Copper Foil · Chemicals · Dry Film
載板用超薄/低粗糙度電解銅箔、電鍍化學、乾膜光阻與銅球，是 CCL 與線路成型的基礎材料。
高階載板用銅箔（低粗糙度 HVLP）由 JX 金屬、古河電工（Furukawa）、台廠長春/南亞主導；乾膜光阻旭化成/長興；電鍍化學 MKS Atotech/上村；隨高層數 ABF 對銅箔薄化/平整度要求升高，材料規格成新門檻。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] JX 金屬 / 古河電工 (5016.T / 5801.T) | HVLP 銅箔領先 | 日系高階載板銅箔寡占雙雄、HVLP 極低粗糙度銅箔為高頻高速訊號完整性關鍵，供 CCL 三雄與日台載板廠，高層數 ABF 薄化需求下難替代 |
| [TW] 南亞 / 長春 (1303.TW / —) | 銅箔/樹脂台廠 | 台系銅箔+樹脂自主源、南亞供 CCL 三雄電解銅箔並自製 CCL，長春垂直整合樹脂/銅箔，國產材料替代關鍵；長春未上市→「—」 |
| [JP] 旭化成 Asahi Kasei / 長興 (3407.T / 1717.TW) | 乾膜光阻領先 | 乾膜光阻寡占源、決定載板線路成型細線化極限，旭化成為高階乾膜龍頭、長興為台系主力，供全球載板/PCB 廠 |
| [US] MKS Atotech / 上村 (MKSI / —) | 電鍍化學領先 | 載板電鍍化學寡占雙雄、Atotech 鍍銅化學決定微盲孔填孔良率，供全球載板廠 build-up 製程；上村未上市→「—」 |
資料來源
銲料球 / C4 凸塊材料 Solder Ball · C4 Bump
載板與晶片/PCB 互連用的銲錫球（BGA ball）、C4 微凸塊與底填膠等接合材料。
BGA 銲球/微凸塊由日廠千住金屬領先、台廠昇貿與美系 Indium 競逐；高層數 FC-BGA 對銲球間距/共面性要求升高，是載板組裝良率材料。底填膠 Namics/Henkel 主導。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] 千住金屬 Senju (5836.T) | 銲球 ~23% | 全球銲球龍頭 ~23% 市佔、供 ~80% 先進封裝廠，微銲球球徑/共面性一致性決定 FC-BGA 組裝良率，高層數大尺寸載板下地位穩固 |
| [TW] 昇貿 Shenmao (3551.TW) | 銲料台廠 | 台系銲料主力、與 Indium/Yeh Chiang 同列前五（合計 ~60% 市佔），供台系載板/封測廠 BGA 銲球與錫膏，國產銲料替代源 |
| [US] Indium / Namics(DIC) (— / —) | 銲料/底填領先 | Indium 為全球前五銲料商、Namics(DIC 旗下) 為 FC-BGA 底填膠寡占源，底填膠決定晶片與載板熱應力可靠度；均未上市/併入母公司→「—」 |
資料來源
雷射鑽孔設備 Laser Via Drilling
ABF/BT 載板的微盲孔（via）雷射鑽孔設備，是載板層間互連的關鍵製程設備。
ABF 載板雷射鑽孔由三菱電機（Mitsubishi Electric）與 Via Mechanics（日立系）主導，ESI(MKS)、大族雷射、LPKF（兼攻玻璃 TGV）競逐；AI 載板高層數使鑽孔量暴增、設備交期拉長。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [JP] 三菱電機 Mitsubishi Electric (6503.T) | 載板雷射鑽孔領先 | ABF 載板微盲孔雷射鑽孔寡占龍頭、鑽孔機交期直接決定載板廠產能開出速度，供欣興/Ibiden/南電等，是載板擴產的隱性瓶頸設備 |
| [JP] Via Mechanics (—) | 雷射鑽孔雙雄 | 與三菱電機並列 ABF 雷射鑽孔寡占雙雄、日立系承接高階載板 via 鑽孔，供日台載板廠；未獨立上市→「—」 |
| [US] ESI (MKS Instruments) (MKSI) | 雷射加工 | MKS 旗下雷射加工商、切入載板/PCB via 鑽孔與微加工，補位日系雙雄的第二/第三供應源 |
| [CN] 大族雷射 / LPKF (002008.SZ / LPK.DE) | 中國 / 玻璃 TGV | 大族為中系雷射鑽孔國產替代主力、LPKF 以 LIDE 技術獨門切入玻璃基板 TGV 穿孔，是玻璃載板下世代關鍵設備源 |
資料來源
電鍍 / 壓膜設備 Plating · Lamination
ABF 增層壓合（lamination）、線路電鍍與表面處理設備，是 build-up 製程核心。
ABF 壓膜/真空壓合與電鍍設備由日系（名機製作所/Nikko-Materials 系）與台廠分食；CCL/載板擴產潮使壓合、電鍍設備訂單排至 2028、交期達兩年；台廠志聖/群翊（熱處理/壓合）受惠先進封裝與載板熱製程。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [TW] 志聖 GP Tech / 群翊 Chun Yih (2467.TW / 6664.TWO) | 載板熱處理/壓合台廠 | 台系載板熱製程設備雙雄、供欣興/南電/景碩 ABF build-up 壓合與烘烤，並跨玻璃基板熱製程，受惠載板/先進封裝擴產潮 |
| [JP] 名機製作所 Meiki (—) | 真空壓合領先 | 日系 ABF 增層真空壓合機領先者、壓合平整度決定高層數載板良率，供日台高階載板廠；未上市→「—」 |
| [US] MKS Atotech (MKSI) | 電鍍設備/化學 | 全球載板電鍍設備+化學一體供應商、build-up 鍍銅填孔為線路成型核心，設備+化學綁定供全球載板廠 |
資料來源
AOI 檢測 / 量測 AOI Inspection · Metrology
載板線路/孔/外觀的自動光學檢測（AOI）與量測，大尺寸高層數 ABF 的良率關鍵。
PCB/載板 AOI 由 Orbotech（KLA）、台廠牧德、由田主導；牧德為 PCB AOI 龍頭、轉攻載板/玻璃基板檢測，由田做封裝黃光 AOI；大尺寸高層數 ABF 提高檢測難度與設備需求。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [TW] 牧德 Machvision (3563.TWO) | PCB AOI 硬板 ~60% | PCB AOI 龍頭、硬板 AOI ~60% 市佔、全球前百大 PCB 廠九成為其客戶（含 TSMC/欣興），由 PCB 轉攻載板細線路/微盲孔與玻璃基板檢測 |
| [TW] 由田 Utechzone (3455.TWO) | 封裝/載板 AOI | 台系先進封裝 AOI 專家、覆蓋黃光/RDL 全節點檢測，供載板與先進封裝廠，切入 CoWoS/扇出型封裝檢測需求 |
| [US] Orbotech (KLA) (KLAC) | PCB/載板 AOI 國際 | KLA 旗下 PCB/載板 AOI 國際龍頭、與牧德分食全球市場，直接成像+AOI 一體供高階載板廠，國際大廠首選 |
資料來源
載板電測 / 探針 Substrate Test · Probe
FC-BGA 載板開短路電性測試、飛針/治具測試與探針卡，是載板出貨前的良率把關。
載板電測由日系（武藤/MJC）與台廠分食；致茂（電性測試系統）、旺矽（探針）切入載板/封裝測試；高層數大尺寸 ABF 提高電測點數與設備需求。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [TW] 致茂 Chroma (2360.TW) | 電測系統台廠 | 台系量測測試設備龍頭、載板開短路與封裝電性測試主力，跨 AI/HPC 測試設備，供台系載板/封測廠出貨前把關 |
| [TW] 旺矽 MPI (6223.TWO) | 探針卡台廠 | 台系探針卡/探針台主力、供載板與晶圓/封裝測試，高層數大尺寸 FC-BGA 電測點數暴增帶動探針需求 |
| [JP] MJC（武藤） (6871.T) | 載板電測國際 | 日系載板電測領先者、FC-BGA 開短路測試機國際主力，供日台高階載板廠，大尺寸高層數載板電測難度升高鞏固地位 |
資料來源
玻璃基板（下世代替代） Glass Substrate (Next-gen)
以玻璃核心取代 ABF 有機載板的下世代封裝基板，散熱/平整度/大尺寸優於有機，是長線繞過 ABF/味之素獨佔的潛在替代。
尚在試產認證、無量產主導者：Absolics(SKC) 喬治亞 Covington 廠原型量產（年 ~1.2 萬 m²）、SKC 1.17 兆韓元現增新股 2026/6/8 上市（5,896 億韓元注入 Absolics、5,775 億還債，全球玻璃基板最大融資）、喬治亞廠已對 AMD/AWS 出量產樣品進認證、2026 底量產目標；Intel 厚核玻璃（10-2-10、整合 EMIB）NEPCON 2026 亮相、2026/6 以 3DGS 推進並規劃 $33 億印度玻璃基板廠（5-6 年建置）；Samsung 電機 2026-27 量產（2026/6/23 與 LG Innotek 競相對外引資擴 AI 載板/玻璃基板產能）；DNP TGV 玻璃核心 2025/12 試產線、2026 初送樣、FY2028 量產；Corning/AGC 供玻璃基材、沃格光電（中）布局。2026/6/16 TSMC 揭露與 Ibiden、面板廠 Innolux（群創）三方驗證玻璃基板於次世代 CoPoS 面板級封裝（試產線 6 月完成、量產 2H28-29、玻璃核心 2030+，驗證翹曲 -16%/CTE -19%/彈性模數 +31%）——是玻璃基板首度得到晶圓代工龍頭背書、Innolux 代表面板廠以大尺寸玻璃處理切入封裝的關鍵里程碑 ⚑。
| 公司 | 市佔／地位 | 角色 |
|---|
| [KR] Absolics (SKC) (011790.KS) | 量產最前沿 | 喬治亞廠原型量產、供 AMD/AWS、2026/5 對美系客戶推非埋入式(non-embedding)新玻璃製程攻下世代通訊晶片 |
| [US] Intel (INTC) | 先行者（自研） | 玻璃基板自研先行者、以厚核玻璃整合 EMIB 矽橋供自家 CPU/GPU，NEPCON 2026 亮相並規劃 $33 億印度玻璃基板廠，是繞過味之素 ABF 獨佔的自主路線 |
| [JP] DNP 大日本印刷 (7912.T) | TGV 試產 | 2026 初送樣、FY2028 量產 |
| [KR] Samsung 電機 / Corning / AGC (009150.KS / GLW / 5201.T) | 挑戰者 / 玻璃基材 | Samsung 2026-27 量產、2026/4 已向 Apple/Broadcom 送玻璃基板樣品 |
| [CN] 沃格光電 Wotop (603773.SS) | 中系布局 | 中系玻璃基板國產替代先行者、由面板玻璃加工切入 TGV，供中系封裝生態鏈布局下世代玻璃載板自主化 |
| [TW] Innolux 群創 (3481.TW) | 面板廠首度進場 | 2026/6 入選 TSMC CoPoS 玻璃基板三方驗證夥伴（與 Ibiden），以大尺寸玻璃處理優勢切入面板級封裝 ⚑ |
資料來源
💬 留言討論 (0)
歡迎分享你對此供應鏈／個股的看法。需以 Google 帳號登入後留言；內容僅供研究討論，非投資建議。